Korai fázisú befektetések uralják a kockázati tőke piacát

– A Magyar Kockázati- és Magántőke Egyesület (HVCA) jelentése szerint 2018. április-június időszakban 49 vállalkozás jutott 3,26 milliárd forint összértékben tökéhez Magyarországon.
– A tranzakciók döntő többségét (47-et) kockázati tőkebefektetők (venture capital) hajtották végre, magántőke (private equity) befektetés csupán kettő történt.
– Átlagosan 69 millió Forintot fektettek be ebben az időszakban. A befektetett összeg 81 százaléka első körös befektetéshez kötődik. A három legnagyobb befektetési tranzakció adta a teljes piaci aktivitás 61 százalékát.
– 7 alaphoz köthető, 14 kiszállást regisztrált a HVCA, míg új tőkealap indítására a negyedévben nem került sor.

Újra élénkül a kockázati tőkebefektetések piaca
2018. második negyedévében 49 vállalkozás összesen 3,26 milliárd forint tökéhez jutott a kockázati tőke piacán. Ez az összeg közel a duplája a 2017-es év ugyanezen időszakában (1,862 milliárd forint) realizáltnak, ugyanakkor kevesebb, mint két évvel ezelőtti (2016 Q2: 7,869 milliárd forint).
Bár a 49 tranzakció lényegesen több, mint a tavalyi öt, mégis elmarad a 2016 április-június időszakában záródott 60 ügylettől.
A befektetések 55 százaléka – 49-ből 27 – előzmény nélküli, ún. első körös befektetés volt, ezek tették ki a vizsgát negyedévben elkönyvelt teljes befektetett összeg 81 százalékát.

A legjelentősebb értékű tranzakció a PortfoLion Regionális Magántőke Alaphoz köthető, ők 5 millió dollárt fektettek az egyik legnagyobb magyar big data cégbe, a Starschema Kft-be.
Ebben az időszakban az átlagos befektetési érték 69 millió forint volt, ami közel duplája az első negyedéves 35 milliónak. A befektetések értéke széles skálán mozgott a vizsgált időszakban, a Starschema 1,5 milliárd forintos befektetési értéke közel ötszázszor akkora, mint az időszakban regisztrált legkisebb, 3 millió forintos tranzakció.

A legtöbb ügylet az inkubációs fázisban lévő vállalkozásoknál történt; 29 a 49-ből, a szektor jellegéből adódóan értelemszerűen alacsony, 7 millió forint körüli átlagos befektetési összeggel.

Kedvelt iparágak
2018 második negyedévi tőkebefektetések összesen tíz különböző szektorba irányultak. Az összeget tekintve a legtöbb az üzleti és ipari szolgáltatások, valamint a fogyasztói szolgáltatások ágazatba. Az itt elköltött 1,879 milliárd forint a negyedévben befektetett összeg 58 százalékát tette ki.
A Starschema tranzakciónak köszönhetően a legnagyobb befektetési értékű tranzakciókra a fogyasztói termékek & retail szektorban került sor, összesen 300 millió forint értékben. Ezt követik az élettudományok, 248 millió forinttal. Ezeken kívül két másik, 100 millió forint feletti befektetésre kerül sor; egyikre az üzleti & ipari szolgáltatások, másikra az IT & elektronika szektorban.

Kiszállások
Ugyancsak megélénkülni látszik az „exit-oldal”: a negyedévben 14 kiszállásra került sor, míg tavaly egész évben összesen 11 exitet regisztrált a HVCA. Pozitív hír az is, hogy a 14 kiszállás hét alaphoz köthető.
5 esetben a management általi kivásárlásra, 4 alkalommal zártkörű értékesítésre került sor. 2 társaságot leírtak a befektetők, másik kettőnél másik alapnak való eladással zárult a befektetés, míg egy esetben pénzügyi intézménynek történő eladásnál valósult meg az alap kiszállása.
Az eladott társaságokban a befektetők átlagosan 5 évig voltak tulajdonosok.

Tőkegyűjtés
A jövőre nézve pozitív hatás várható attól, hogy vizsgált időszakban kötötték meg az új Jeremie-szerződéseket. Ennek részeként 8 alapkezelő jutott nagyságrendileg 75 milliárd forint forráshoz magánbefektetőktől és a Magyar Fejlesztési Banktól. Az adminisztratív feladatok teljesítését követően ezen alapok indulására várhatóan az év hátralévő hónapjaiban kerül sor.
A 8 alapkezelőn kívül a CEE Equity Partners jelentett sikeres forrásbevonást. Ők 800 millió euró értékben gyűjtöttek tőkét a Kína-KKE Befektetési Együttműködési Alapjához.

„A kockázati tőke piac – összhangban a várakozásokkal – két csöndesebb évet követően újra erősödik. Minden hónapban újabb alapok indulásáról kapunk hírt, és szerencsére a regionális alapok is egyre több magyarországi célpontot vizsgálnak. Befektetőként külön öröm, hogy végre a kiszállások is beindulni látszanak, és a negyedévben a 14 tranzakcióból mindössze kettő zárult leírással. Mivel idehaza a befektetések túlnyomó része a legkockázatosabb, korai fázisú cégekbe irányul, ezt összeségben egy jó aránynak tekinthetjük. „-foglalta össze véleményét a negyedévről Zsembery Levente, a HVCA elnőke.

Vélemény, hozzászólás?

Az email címet nem tesszük közzé. A kötelező mezőket * karakterrel jelöltük

Ez az oldal az Akismet szolgáltatást használja a spam csökkentésére. Ismerje meg a hozzászólás adatainak feldolgozását .